中银国际：上调理想汽车目标价至295港元 维持“买入”评级

中银国际发表报告指，理想汽车去年第四季总收入按季上升20.3%，大致符合预期，non-GAAP纯利升至45亿元，高于该行预期的40亿元。期内削减成本好过预期，抵销销售组合较弱及推广开支增加的影响，估计3月销量升至5万辆以上新高；其营运指引显示今年盈利前景强劲，管理层订下进取的目标，今年6月销量7万辆、至年底月度销售10万辆，均高于市场预期。另外，管理层强调首季汽车利润率将高于20%，亦显著高于预期。该行维持其“买入”评级，H股目标价由235港元上调至295港元，相当于预测今年市盈率25倍。今明两年销量预测由原先各70万及93万辆，上调至各72万及101万辆。